Où les milléniaux se tournent pour obtenir des conseils financiers

Où les milléniaux se tournent pour obtenir des conseils financiers

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Évités par les conseillers traditionnels, les jeunes investisseurs utilisent des applications et des plateformes numériques

 

Mettez-vous à la place du millénaire métropolitain moyen. Vous avancez dans votre carrière, vous vous rapprochez du jour où vous serez enfin propriétaire de votre propre maison et envisagerez peut-être de commencer une pension ou un investissement Isa. Vous pensez peut-être avoir atteint le stade où vous avez besoin des services d’un conseiller financier indépendant (IFA) – mais accepteraient-ils un client comme vous? Trop souvent, la réponse est non. Comme de nombreux jeunes professionnels peuvent en témoigner, nous n’avons tout simplement pas assez d’argent – pour le moment – pour que cela en vaille la peine. Il est possible d’affirmer que ma génération a davantage besoin de conseils financiers que les nôtres. Nous devons faire face à l’ombre de l’endettement étudiant, à l’effondrement de la propriété du logement et à des niveaux plus élevés de travail indépendant à mesure que les salaires baissent. Pourtant, appelez un IFA, et votre voix jeune sera interprétée comme le son d’un client avec très peu d’argent et très peu d’actifs. À moins que vous n’ayez un salaire élevé, un héritage important ou que vous n’entamiez une carrière potentiellement lucrative, il est peu probable que le conseiller soit en mesure de gagner de l’argent avec vous. Même s’ils vous ont embauché, il est également peu probable que vous puissiez payer leurs frais. L’aide est à portée de main. Il existe une multitude de nouveaux services fournis numériquement qui tentent de combler le «fossé du conseil» – et certaines de ces idées sont si innovantes, simples et abordables, qu’elles pourraient faire craindre la profession traditionnelle du conseil pour son avenir. Combler le fossé des conseils En tant qu’auteur du blog Young Money , j’ai récemment été invité par Nucleus, une plateforme numérique utilisée par 800 IFA, à voyager à travers le Royaume-Uni pour parler à différentes entreprises et voir si nous pouvions combler le fossé générationnel. À partir de la ville de Londres, cela n’a pas bien commencé. Je n’arrêtais pas d’entendre que les milléniaux dépensaient trop et épargnaient trop peu, et que les conseils financiers pour la plupart des jeunes – à l’ exception des Kylie Jenners de ce monde – étaient totalement inefficaces. Nous n’avons peut-être pas des millions maintenant – mais certains conseillers pourraient-ils être prêts à nous accepter comme clients?

 

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Après avoir travaillé pendant 15 ans, David Gibson, un physiothérapeute de 34 ans, a sa propre maison et de l’argent de poche à investir. Mais il ne sait pas quoi en faire, malgré de nombreuses recherches en ligne. «Je ne sais tout simplement pas à qui faire confiance à long terme pour obtenir des conseils financiers», dit-il. « Ce que j’aimerais vraiment, c’est que quelqu’un examine ma situation individuelle globale et dise » c’est ce que vous devez faire « .» Selon la Financial Conduct Authority, seuls 6% des 18-34 ans ont reçu des conseils financiers en 2017. Une étude distincte de Schroders a révélé que la même année, la moitié des IFA refusaient des clients avec moins de 50 000 £ à investir. Les jeunes insouciants n’ont jamais été un marché de base pour le secteur britannique du conseil financier de 4,5 milliards de livres sterling, dont le pain et le beurre sont les affaires complexes des investissements, de la planification successorale et des pensions. Un énorme bouleversement réglementaire de la façon dont l’industrie du conseil peut facturer ses services est en partie à blâmer. Il y a six ans, les régulateurs ont interdit les ventes à commission de produits apparemment «gratuits». L’espoir était que les conseillers s’éloignaient de leur modèle de tarification traditionnel. La plupart prennent maintenant une réduction en pourcentage des actifs sous gestion – connu dans l’industrie sous le nom de modèle ad valorem – même si seulement 6% des gens disent vouloir payer de cette façon, selon une étude du cabinet de conseil Drewberry. Ce modèle fait immédiatement des clients plus jeunes et peu actifs une perspective moins attrayante. Comme la plupart des gens de son groupe d’âge, Anna Dawson, directrice de casting indépendante, n’a jamais demandé de conseils financiers. La femme de 28 ans loue à Édimbourg et a déménagé de Londres pour économiser pour sa première maison par elle-même, un processus qu’elle décrit comme «lent et difficile». «Je n’ai jamais pensé à [des conseils financiers] parce que je ne peux pas me le permettre. Si je ne travaille pas dans un mois, des économies doivent être consacrées au loyer. » Son expérience souligne le défi que les conseillers financiers devront relever pour trouver leur «prochaine génération» de clients. L’achat d’une maison et l’installation peuvent avoir été les déclencheurs de nos parents pour demander des conseils financiers, mais la hausse des prix des maisons et le changement des modes de vie signifient que notre génération appuie sur le bouton pause – parfois indéfiniment. Avec plus de jeunes travaillant dans «l’économie du gig», les revenus irréguliers du travail indépendant pèsent sur notre capacité à épargner régulièrement dans les retraites et Isas. L’ampleur de nos problèmes signifie que les décisions financières sont souvent plus faciles à ignorer. Un récent article de BuzzFeed sur la «paralysie des courses» est devenu viral, mettant en évidence une aversion très millénaire pour les tâches quotidiennes, surtout si elles sont IRL (dans la vraie vie). Mais il existe des services numériques qui non seulement veulent notre entreprise, mais pensent qu’ils peuvent convaincre la génération Y que l’épargne et l’investissement ne sont pas aussi angoissants qu’ils peuvent le craindre. Solutions Robo En tant que jeune millénaire célibataire, gérant la majeure partie de ma vie et de mes finances en ligne, je trouve que mes plus grandes priorités financières sont de respecter les délais des freelances et de garder en vie ma nouvelle usine de B&Q (sinistre, la dernière n’a pas survécu longtemps). Avec la quantité de services fintech numériques disponibles aujourd’hui, la nécessité de trouver un conseiller à l’ancienne ne semble pas pressante. Le millénaire a inauguré un boom de la finance en ligne. Les plates-formes d’investissement bricolage ont apporté la gestion de l’argent aux masses, bien que vous ayez besoin d’un sérieux chutzpah pour investir avec succès par vous-même. Le prochain niveau consiste à investir en utilisant un smartphone et des «conseils robotiques», qui, bizarrement, n’impliquent ni robots ni conseils (comme vous et moi le comprenons, de toute façon). Les gestionnaires de patrimoine numérique en ligne tels que Nutmeg et Moneyfarm inviteront les investisseurs en herbe à soumettre leur horizon temporel d’investissement et leurs sentiments sur le risque, suggérant le meilleur fonds d’investissement prêt à l’emploi pour eux. Parfois, 1 £ est tout ce dont vous avez besoin pour commencer. Cette approche est une aubaine pour les milléniaux débordés qui veulent simplement s’investir et poursuivre leur vie. C’est pourquoi l’application Moneybox a changé la donne. Il déploie la «théorie du coup de pouce» récompensée par le prix Nobel de Richard Thaler pour arrondir le changement de rechange numérique des achats des investisseurs – ce qui signifie que le coût d’un café de 2,90 £ peut être arrondi à 3 £, et la différence de 10p investie dans un portefeuille d’oeil -catching stocks, y compris Apple et Disney . Les algorithmes d’investissement sont les «robots», mais à un niveau de base, le «conseil» qu’ils fournissent est celui de leurs fonds qui convient le mieux à votre auto-diagnostic. L’année dernière, la FCA a averti qu’il y avait «de la place pour un scandale de vente abusive» si des modèles de robo-conseils mal conçus mettent les gens dans des fonds inappropriés ou donnent des conseils déguisés en conseils. C’est une différence très importante. Un IFA peut vous donner ce que l’on appelle des conseils financiers sur l’ensemble du marché – ce qui signifie qu’ils peuvent vous conseiller sur de nombreux investissements potentiels différents et recommander celui qui convient le mieux à votre situation individuelle. Un secteur strictement réglementé, vous ne pouvez prétendre offrir des conseils financiers que si vous réussissez des examens stricts, répondez à certains critères et disposez des autorisations nécessaires. C’est l’une des raisons pour lesquelles l’ancien service de conseil en matière d’argent a dû être renommé récemment en tant que service de l’argent et des pensions, tel a été le tollé parmi les IFA. Et le fardeau réglementaire permet d’expliquer pourquoi les conseils financiers sur l’ensemble du marché sont si coûteux. Même si nous pouvions nous le permettre, le modèle à l’ancienne nous conviendrait-il? Max Rofagha:

 

Max Rofagha, finaliser«[Les jeunes] ont tendance à avoir des montages financiers assez similaires, plutôt simples»

 

Finimize, une application d’information financière, a été fondée par Max Rofagha, 31 ans, convaincu que la plupart des milléniaux n’ont pas besoin de conseils financiers. Les jeunes, dit-il, «ont tendance à avoir des montages financiers assez similaires, plutôt simples. La plupart n’ont pas encore acheté de maison, la plupart ne sont pas encore mariés ou divorcés: leur situation est plus simple que celle d’une personne plus âgée. » Affamé d’éducation financière mais noyé dans les ressources en ligne, la plupart des milléniaux ont juste besoin d’un coup de pouce dans la bonne direction, estime M. Rofagha. À cette fin, Finimize envoie chaque jour à plus de 300 000 abonnés des e-mails effrontés et remplis d’emoji, expliquant ce qui se passe sur les marchés mondiaux d’une manière engageante et amusante. Un sujet typique – « Comment épelez-vous la récession? » Actuellement gratuit, Finimize pourrait, à terme, devenir un service d’abonnement payant. Finimize menace ce que M. Rofagha appelle «l’asymétrie de l’information» qui a soutenu l’industrie du conseil financier pendant des décennies – à savoir que les questions financières sont si complexes que vous devez payer un intermédiaire pour vous les expliquer. Cependant, il estime également que les jeunes deviendront trop grands pour la mystérieuse «boîte noire» des conseils de robo. «L’industrie financière s’accroche à ce modèle de complexité et d’opacité», dit-il. « Les milléniaux veulent avoir une compréhension claire de ce qui se passe avec leur argent. » C’est pourquoi les articles Finimize fournissent des liens vers un éventail d’options d’investissement. Bien sûr, les conseillers robo sont là-bas – mais il en va de même des plates-formes de crypto-monnaie telles que eToro et des applications de négociation d’actions telles que Freetrade. En fait, la crypto-monnaie ultra-risquée est très populaire, dominant le classement des critiques des utilisateurs, malgré le prix du Bitcoin qui a plongé d’environ 80% au cours de la dernière année. Y a-t-il un danger qu’en faisant leurs propres choix financiers, les jeunes investisseurs prennent trop de risques? La semaine dernière, FT Money a fait état de l’intérêt croissant des jeunes investisseurs pour le financement participatif , même si très peu d’entreprises ont déjà rendu de l’argent aux investisseurs. Hayley Ard, une gestionnaire de 32 ans de l’Institut d’entrepreneuriat du King’s College de Londres et une utilisatrice de Finimize, s’est inspirée de ce qu’elle a appris des packs d’investissement de Finimize et a fini par acheter une Innovative Finance Isa. Elle a choisi le prêteur peer-to-peer RateSetter, qui offre actuellement un rendement de 4% et un bonus de 150 £ pour les clients qui gardent 10 000 £ ou plus investis pendant un an. Elle dit: «Beaucoup de gens ne reçoivent pas de conseils financiers à moins que ce ne soit une décision importante. Il y a tellement d’options maintenant qui démocratisent l’information. » Bien que son choix ne soit pas sans risque – les prêts entre pairs ne sont pas couverts par le programme de compensation des services financiers et les rendements peuvent être affectés par les défauts de paiement de l’emprunteur – elle est convaincue qu’elle n’a pas besoin de conseils financiers. Pour l’instant. Des conseils, s’il vous plaît Néanmoins, certains jeunes investisseurs souhaitent toujours un plus grand soutien dans les décisions financières. Une application en ligne courageuse – Multiply – est déterminée à fournir des conseils financiers gratuits aux jeunes professionnels indépendants avec un revenu moyen de 39 000 £. Attendez – comment est-ce encore possible? Pour l’instant, Multiply ne propose que des «conseils», mais espère qu’il sera bientôt en mesure de fournir des conseils financiers «personnalisés et réglementés» plus tard cette année, si la FCA le permet. Vivek Madlani, son co-fondateur, dit que Multiply est une zone sans cours. «Les jeunes en ont assez d’être considérés comme irresponsables», dit-il. «Nos utilisateurs économisent pour des objectifs et se tournent vers l’avenir pour fonder des familles. Ils ne veulent pas être giflés pour combien ils dépensent pour les blancs plats ou les Asos. «Ils veulent que les conseils ne portent pas de jugement et soient adaptés au revenu, aux gains et au mode de vie. Et ils le veulent à un rythme mensuel, plutôt que d’avoir un plan financier traditionnel qui est vérifié peut-être une fois par an. »

Vivek Madlani co-fondateur et PDG de MultiplyVivek Madlani: ‘Les jeunes … ne veulent pas être giflés pour combien ils dépensent pour les blancs plats ou les Asos’ © Multiply.

 

La profession de conseil traditionnelle suivra les progrès de Multiply avec une certaine nervosité. Mais ce n’est pas la seule entreprise financière à voir un potentiel sur le marché du conseil aux jeunes. Une entreprise de gestion de patrimoine a mis en place une branche intéressante – dirigée par des jeunes, pour les jeunes. Neon Financial Planning possède un site Web élégant présentant une gamme de services à frais fixes, y compris un bilan de santé financier gratuit, un coaching financier à 100 £ pour une demi-heure et l’accès à une application « Money Info » à 40 £ par mois. Un examen financier complet coûte 750 £. Tous ces éléments sont clairement étiquetés comme des directives génériques, tandis que les «recommandations personnelles réglementées» sur les investissements ou les pensions sont généralement facturées à 0,3% de la somme investie, mais seront exprimées en livres sterling. «Les IFA traditionnels sont des hommes de plus de 50 ans, beaucoup de leurs clients ont plus de 50 ans. Cela va finir à un moment donné », explique le co-fondateur de Neon, Jon Page. «La façon dont ces entreprises sont créées signifie que les jeunes ne leur sont pas rentables et ne ressemblent pas à une opportunité commerciale. Mais je pense que oui. Beaucoup de richesses générationnelles descendent vers ces gens et quelqu’un doit s’en occuper. » Gardez-le dans la famille Les conseils financiers traditionnels sont inabordables pour la plupart des jeunes. Mais à moins que la profession de conseil ne s’adapte à nos demandes numériques croissantes, elle pourrait également devenir sans objet. M. Page a peut-être raison de jouer le long match. Au cours des 30 prochaines années, les milléniaux hériteront d’environ 5,5 milliards de livres sterling des baby-boomers, selon le Center for Economics and Business Research. Même si l’argent de leurs parents est pris en charge par une cinquantaine de personnes en costume, rien ne garantit que la génération Y prolongera sa coutume. Les recherches de Kings Court Trust montrent qu’un quart des bénéficiaires de succession s’éloignent déjà des accords-cadres internationaux de leurs parents ou grands-parents, emportant généralement 288 000 £ avec eux. Les raisons invoquées vont de la distance – à la fois physique et personnelle – à la confiance croissante que les jeunes peuvent gérer leur argent par eux-mêmes. Pimfa, l’association pour la gestion des investissements personnels et les conseils financiers, a cherché à savoir comment elle peut «forger des relations à long terme avec les futurs héritiers, les créateurs de patrimoine et les auto-inscrits» – à savoir les 4,4 millions de milléniaux qui épargnent désormais automatiquement dans les retraites professionnelles . Les principales recommandations incluent de parler aux clients existants des besoins de leur famille, de permettre aux jeunes clients d’investir des montants inférieurs, avec des «produits et des prix clairement définis» et de trouver de nouvelles façons de dispenser des pépites de sagesse financière – à la fois en ligne et lors d’événements. Sheena Gillett de Pimfa a déclaré que son forum de recherche a révélé que les jeunes sont toujours de grands fans de « l’interaction humaine et de l’établissement de relations » – ce que M. Page partage. «Les gens apprécient toujours la touche humaine», reconnaît-il. « Aller sur un site Web financier, répondre à quelques questions automatisées, faire débiter votre carte – cela peut être un peu effrayant. » Même les conseillers robo reconnaissent que, de temps en temps, il est bon de parler. Nutmeg propose désormais un service personnalisé , comprenant un appel téléphonique de 15 minutes, pour 350 £. Un pas en avant par rapport aux conseils, c’est ce qu’on appelle des «conseils restreints» car la conversation est strictement limitée aux propres produits et portefeuilles de Nutmeg. Cependant, les ACI doivent noter les références «réveillées» de Nutmeg – c’est le premier gestionnaire de patrimoine britannique à fournir des scores environnementaux, sociaux et de gouvernance pour les 10 de ses portefeuilles prêts à l’emploi. Lisa Caplan, responsable des conseils financiers de Nutmeg, déclare: «Si nous constatons que l’investissement ne vous convient pas – par exemple, si vous avez des dettes que vous devriez rembourser – nous vous conseillerons de le faire sans frais.» Scalable Capital propose également une consultation initiale gratuite par téléphone, facturant 200 £ pour des conseils restreints sur sa gamme d’investissements. Pendant ce temps, la nouvelle importation canadienne Wealthsimple dit qu’elle offre le même niveau de conseils restreints que Nutmeg et Scalable par téléphone ou par courriel – uniquement gratuitement. Serait-ce un signe des choses à venir? Lors de mon voyage au Royaume-Uni, j’ai rencontré beaucoup de conseillers sympathiques et professionnels qui étaient prêts à aider la jeune génération. Mais les points d’achoppement sont le coût, la commodité et le temps. La solution semble être une combinaison intelligente d’applications, de plateformes d’investissement et d’une oreille attentive de temps en temps. Bien que certains conseils sur la conservation des plantes d’argent ne fassent pas défaut. Le coût des conseils à l’ancienne La plupart des conseillers financiers indépendants (ACI) étaient prêts à offrir à un nouveau client une consultation initiale gratuite pour déterminer s’il pouvait aider, clarifier ce qu’il pouvait faire et combien cela coûterait. Pour les conseillers désireux d’embaucher de jeunes clients, les honoraires initiaux indiqués variaient de 0,3% à 5% facturés sur la valeur totale de mes placements. Les honoraires moyens facturés par les conseillers sur l’annuaire en ligne VouchedFor sont de 1,74%. Les frais annuels courants varient de 0 à 2% selon la nature et la taille de vos actifs, avec 0,79% comme moyenne de VouchedFor. Dans la plupart des cas, c’est exactement ce que vous payez pour le privilège du conseil – n’oubliez pas qu’il y aura également des frais sous-jacents sur les investissements. Selon le site Web Boring Money, les frais globaux pour les conseils en robotique sont généralement inférieurs à 1%. Certains ACI étaient prêts à facturer à l’heure – mais s’attendent à payer environ 180 £ de l’heure. Pour obtenir des conseils sur la souscription de nouvelles actions et actions Isa, une cotation typique était une commission initiale d’environ 3 à 4% du montant investi, avec des frais courants de 0,8%. Recevez des alertes sur les conseils financiers lorsqu’une nouvelle histoire est publiée Recevez des alertes Copyright The Financial Times Limited 2020. Tous droits réservés. 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